大调仓：长鑫科技遭大额出逃 燧原科技获逆势抢筹

2026-10-04 · lztianrui.com

9月（9月1日至9月30日），主力资金呈现出明显的“弃高就低”与赛道内部剧烈分化特征。数据显示，9月主力资金净流出前十个股合计净流出高达538.57亿元，而净流入前十个股合计净流入约186.88亿元。 前期涨幅较大的 新能源 、 半导体 、AI硬件等赛道龙头遭遇集中抛售，资金转而涌入 PCB （ 印制电路板 ）及上游材料、AI算力新贵。 半导体 与存储板块成

9月（9月1日至9月30日），主力资金呈现出明显的“弃高就低”与赛道内部剧烈分化特征。数据显示，9月主力资金净流出前十个股合计净流出高达538.57亿元，而净流入前十个股合计净流入约186.88亿元。

前期涨幅较大的 新能源 、 半导体 、AI硬件等赛道龙头遭遇集中抛售，资金转而涌入 PCB （ 印制电路板 ）及上游材料、AI算力新贵。

半导体 与存储板块成为资金出逃的核心方向。 存储芯片 龙头 长鑫科技 9月主力净流出69.91亿元，居全市场首位，9月累计下跌5.55%；另一存储龙头 兆易创新 净流出68.90亿元，月跌12.83%；封测龙头 长电科技 净流出45.11亿元，月跌15.08%。

新能源 与AI硬件产业链同样遭遇大额抛售。动力 电池 龙头 宁德时代 净流出59.84亿元，月跌19.93%；算力服务器龙头 浪潮信息 净流出56.71亿元，月跌22.60%；光 通信 龙头 亨通光电 净流出46.53亿元，月跌18.58%。

此外， 消费电子 及 PCB 龙头 立讯精密 、 东山精密 分别净流出46.39亿元、44.09亿元，分别月跌14.21%和15.45%。

在前期热门赛道遭主力集中抛售的同时，资金大举涌入 PCB 上游材料、AI算力新贵及部分逆势标的。

PCB及上游覆 铜 板方向获资金持续增配。 兴森科技 9月主力资金净流入30.75亿元，月涨13.69%，位居流入榜首位； 中京电子 净流入15.40亿元，月涨14.99%； 华正新材 净流入15.25亿元，月涨16.53%。

AI算力新贵及超跌个股获主力资金积极布局。月内上市的国产GPU“四小龙”之一的燧原科技9月大涨195.68%，获主力资金净流入23.49亿元；同为国产GPU“四小龙”之一的摩尔线程月跌26.49%，但获主力资金逆势净流入15.45亿元，显示资金在下跌中积极承接。

此外， 汽车 与医药方向获资金青睐。华为智选车概念股 江淮汽车 9月大涨31.00%，获主力净流入21.42亿元；CXO龙头 药明康德 净流入14.68亿元，月涨8.47%。鸿富诚月内暴涨663.21%，获净流入19.18亿元； 中材科技 净流入14.74亿元。

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